FX/CFD 거래에서 롤오버(Roll-Over)는 거래일이 종료될 때, 일반적으로 서버 시간 기준 00:00 (뉴욕 기준 오후 5시)에 트레이더가 보유한 포지션이 다음 거래일로 이월되는 과정을 의미합니다.
외환 시장은 24시간 운영되기 때문에, 롤오버는 결제 없이 포지션을 유지할 수 있도록 하는 기능입니다.
롤오버 기간 동안 발생하는 일
스왑/이자(Swap/Interest Charges) : 포지션이 다음 날로 이월될 때, 거래 중인 통화쌍의 스왑 금리(Swap Rate) 차이에 따라 트레이더는 이자를 지급하거나 수취할 수 있습니다.
이 과정을 스왑(Swap) 또는 롤오버 금리(Rollover Rate)라고 부릅니다.
롤오버 기간의 주요 리스크
스프레드 확대 (Increased Spreads) : 이 시간대에는 글로벌 주요 금융기관이 거래를 마감하기 때문에 유동성이 급감합니다.
그 결과*매수호가(Ask)와 매도호가(Bid)의 차이인 스프레드(Spread)가 일시적으로 넓어질 수 있습니다.
이는 거래 비용 증가, 수익/손실 변동성 확대를 초래할 수 있으며,
계좌의 증거금 비율(Margin%)이나 자산가치(Equity)에 따라 강제 청산(Stop-Out)이 발생할 위험도 있습니다.
이자율 리스크 (Interest Rate Risk) : 거래 중인 통화쌍의 스왑 금리를 정확히 파악하지 못하면, 특히 장기 보유 시 높은 스왑 비용이 발생할 수 있습니다.
이러한 비용은 누적되면 전체 수익을 감소시킬 수 있습니다.
스왑 금리는 거래 플랫폼의 ‘상품 세부정보(Product Specifications)’에서 확인할 수 있으며, 각 포지션에 대해 이자를 지급할지 또는 받을지 반드시 확인하는 것이 중요합니다.
시장 갭 (Market Gaps) : 외환 시장은 24시간 운영되지만, 유동성이 낮은 시간대에는 급격한 가격 변동이나 갭(Gap)이 발생할 수 있습니다.
이 경우 포지션이 이월되는 가격과 이후 시장 가격 간에 차이가 생겨,
시장 방향이 불리하게 변하면 손실이 커질 위험이 있습니다.
롤오버 리스크 관리 방법
트레이더는 위의 요인을 충분히 이해하고, 거래 중인 상품의 스왑 금리(Swap Rate)를 반드시 확인하며, 유동성이 낮은 시간대의 시장 상황을 면밀히 모니터링 해야 합니다. 또한, 거래 계좌 및 포지션의 리스크 관리는 트레이더 본인의 책임이며, Orbis Securities는 고객의 거래 계좌나 포지션을 대신 관리하지 않습니다.